안녕하세요, 꿈꾸는 알렉스입니다.
오늘 기사를 보니 삼성중공업이 2018년 이후 3년만에 유상증자를 결정하였다는 보도자료를 보았습니다. 유상증자를 통해 채무상환과 운영 자금에 사용할 계획이라고 합니다. 올해 초 삼성중공업을 비롯하여 조선업계 전체적으로 수주 계약이 연이어 이뤄지면서 활황이라는 뉴스를 보았던 기억이 나는데 올해도 매출 적자라는 기사에 놀랐습니다.
2021년 대거 수주 계약하였으나 적자인 이유
선반 수주 계약 후 보통 선박 건조까지 약 2년 정도가 걸린다고 합니다. 올해 수주한 선박은 2023년부터 선주사에 인도되므로 올해 계약 건은 올해 매출이 아니라 2023년 매출실적에 잡히게 되는 것입니다.
적자 해소를 위해 기업 주식을 새로 발행하겠다는 삼성중공업. '유상증자와 신주인수권' 경제 용어와 삼성중공원 현재 주가 시세를 알아보겠습니다.
유상증자란?
증자란 자본금을 늘리기 위해 기업이 주식을 추가로 신주 발행하는 것을 의미합니다. 비용 없이 기존 주주에게 무상으로 나눠주는 무상증자와 새로 발행하는 신주를 돈을 내고 매수하는 유상증자로 구분됩니다.
무상증자의 경우 주주에게 무상으로 지급되었기 때문에 발행주식 수는 늘지만 기업 자산에는 변화가 없습니다. 반면, 유상증자는 발행주식수와 함께 기업 자산도 늘어나는 효과가 있습니다. 보통 유상증자 신주의 20%는 우리사주조합에 배정되고 나머지는 기존 주주에게 보유 주식수에 따라 배정됩니다.
발행주식수와 기업 자산이 늘어나는 유상증자가 좋은가요?
글쎄요, 자금 조달을 통해 기업 자산이 늘어나는 만큼 전체 주식 수가 늘어나 기존의 주당 지분율이 낮아진다는 단점이 있습니다. 예를 들면, A 회사의 전체 주식 수가 1000주이고, B 주주가 10주를 갖고 있다면 B의 지분율은 1%입니다. 이때 A회사가 추가 1000주를 유사증자한다면 총 주식수는 2000주가 되니, B 주주의 지분율은 5%로 낮아지는 것입니다.
| A 회사 총 주식 수 | 개인 보유 주식 수 | 개인 지분율 |
| 1000주 | 10주 | 1% |
| 2000주 (유상증자로 1000주 추가) | 10주 | 0.5% |
이렇듯 주식 지분율이 낮아진다는 건 기존에 주식을 보유한 주주들에게 손해가 되기도 합니다. 물론 유상증자를 통해 주가가 상승하여 기존 주주는 이때 기존 보유량을 매도하여 매도차익을 얻을 수도 있습니다.
추가 상장을 한 신주가 모두 팔려야 기업이 목표로 하는 자금을 모을 수 있습니다. 만약 신주 발행된 주식이 모두 매수되지 않는다면, 기업이 원하는 지금 조달 목표액에 도달되지 않게 되겠지요.
삼성중공업은 1조2000억원 규모의 유상증자 예정입니다.
신주인수권이란?
신주인수권이란 말 그대로 새로운 주식을 인수할 수 있는 권리를 의미합니다. 유상증자를 하면서 신주 (즉, 새로운 주식)이 발행될 경우 우선적으로 인수할 수 있는 권리입니다. 신주인수권은 두 가지 방식으로 배정 받을 수 있습니다.
이번에 발행된 삼성중공업18R 신주인수권으로 기존에 보유하고 있는 주식 수에 추가로 새로운 주식을 배정받을 수 있는 신주인수권을 살펴보겠습니다.
1주당 신주배정주식 수는 0.33104... 입니다. 기존 주주들에게 1주달 0.33주씩 부여한다는 의미로 삼성중공업 주식을 100주 보유 중이라면 33주를 추가 배정받는 다는 것입니다.
즉, 33주를 발행가 5,130원에 저렴하게 매수할 수 있다는 것이고, 원래 보유 중인 100주+33주가 되어 총 삼성중공업 주식 133주를 보유하게 됩니다.
신주인수권은 내가 보유한 주식 수에 비례하여 자동으로 들어오기 때문에 유상증자에 참여하지 않으려면 반드시 거래 기간 내에 신주인수권을 매도해야 합니다. 기간 내 신주인수권을 매도하지 않고 청약에도 참여하지 않으면 신주인수권 판매수익도 신주도 하나도 받지 못하게 됩니다.
삼성중공업 주주 (9월 17일 기준)는 삼성중공업18R 신주인수권이 생겼으니 이 권리를 10월 14일~10월20일 내 매매가 가능합니다. 삼성중공업18R 신주인수권은 10월 21일 상장폐지되니 기간 꼭 확인하세요!
이렇게 생긴 신주인수권을 주식으로 보유할 주주는 10월 28일~10월 29일 기간내 청약을 해야 합니다.
삼성중공업18R 신주인수권을 주식으로 가져가지 않고 매도한 수량이 있습니다. 이 남은 실권주에 대한 일반청약이 일반공모주청약과 동일한 방식으로 11월 2일~11월 3일 양일간 진행됩니다.
삼성중공업 청약기간
- 우리사주조합 : 2021년 10월 28일
- 구주주 : 2021년 10월 28일~10월 29일
- 일반공모 청약기간 : 2021년 11월 2일~11월 3일
- 신주 상장 : 11월 19일
조선업계 불황으로 그동안 자본잠식 리스크가 컸던 삼성중공업이지만 2023년 흑자 전환이 예상된다고 하니 이번 유상증자 흥행하여 우리나라 조선업계를 이끄는 큰 별이 다시 되기를 기대해 봅니다.
※ 해당 게시물은 제 공부차원에서 작성한 포스팅이며 투자권유글이 아닙니다. 제가 잘못 이해한 것이 있다면 바로 잡아주세요. 투자결정에 대한 책임은 투자자 개인에게 있습니다.